流动资金测算的方法

流动资金测算的方法（9篇）

1.流动资金测算的方法 篇一

，银监会颁布的《流动资金贷款管理办法》的核心内容之一，就是要求银行业金融机构要合理测算借款人的营运资金需求，审慎确定借款人的流动资金贷款的授信总额及具体贷款的额度，并据此发放流动资金贷款，不得超过借款人的实际需求超额放贷。在实际工作中，农村信用社应如何针对企业生产经营特点，科学合理测算企业流动资金占用额，并以此为基础确定不同时期流动资金贷款的合理需求额，以提高资金使用效益。做到既有效满足企业正常经营对流动资金贷款的需求，同时又有效防止因超过实际需求发放贷款而导致贷款资金被挪用，进而有效防范信贷风险。笔者结合工作实际，在实际操作中应重点把握以下因素进行分析：

一、影响流动资金需求的主要财务指标

测算表中影响流动资金需求的主要财务指标：流动资产科目下的货币资金、应收账款、存货、预付账款等四项指标。流动负债类指标：应付费用、应付账款、应付票据、预收账款等四项指标。这些指标均与企业产销密切相关。而其它的流动资产项目：如货币资金、应收票据、其他应收款、应付票据、其他应付款、应付薪酬、应付税金等在报表中占比极少，而在现实的报表中往往是这些不予考虑的科目对流动资金需求的测算影响较大，因此完全按照银监会推荐的公式测算出的需求量与实际需求量差距较大。所以测算时如果考虑非公式中科目，还要通盘考虑。

二、调查企业发展规模，合理确定营运资金

流动资金贷款需求量测算，是基于借款人日常生产经营所需营运资金与现有流动资金的差额（即流动资金缺口）确定。农信社估算借款人新增流动资金贷款额度的公式是：

新增流动资金贷款额度=所需营运资金量－借款人自有资金－现有流动资金贷款－其他渠道提供的营运资金。

营运资金量=上年度销售收入×（1－上年度销售利润率）×(1+预计销售收入年增长率)/营运资金周转次数。

营运资金周转次数=上年度销售收入／平均有效营运资产额

平均有效营运资产＝（年初有效营运资产＋年末有效营运资产）／2 应正确理解计算公式中各项目定义：

“流动资金贷款”：包括借款人在各家金融机构的全部流动资金贷款。 “其他渠道提供的营运资金”：是指除流动资金贷款以外其他用于营运的负债，包括应付账款、应付票据、预收账款、其他应付款等。

“借款人自有资金”：是指借款人所有者权益中用于企业日常营运的部分。有效营运资产应以流动资产为基础，扣除账龄2年以上的应收款项、难以参与周转的存货、1年内到期长期债权投资、各项待处理流动资产净损失等不参与或未有效参与生产经营周转的资产。即将到期结清且不再续借的银行贷款可在当前流动负债中予以剔除；在风险可控的前提下，借款人自有资金中可剔除将用于购Z长期资产或分红的部分。

假设借款人自有资金、现有流动资金贷款、其他渠道提供的营运资金和销售收入一定，则新增流动资金贷款额度与营运资金量呈正比例关系，与营运资金周转次数呈反比例关系，也就是说同一企业营运资金周转的速度越快（次数多），其所需的流动资金贷款就越少，反之，所需的流动资金贷款就越多。因此，如果一个企业的流动资产比较多，流动负债比较少，说明企业的短期偿债能力较强；反之，则说明短期偿债能力较弱。由于各企业受行业性质、经营规模、发展阶段等重要因素的影响，企业所需营运资金量会明显不同，这就需要农信社切实搞好流动资金贷款调查工作，收集不同行业、不同规模、不同发展阶段的相关基础数据，做好分析比较工作，合理确定流动资金贷款需求额度。

三、预测企业销售前景，合理估算销售收入

从以上计算公式可以看出：在利润率不变的情况下，企业销售收入的增加会导致企业营运资金增加，同时也可能引起流动资金贷款需求增加。但是企业销售收入的增加受多种因素制约：一是企业是否具备相应的生产能力和与之配套的机器设备、厂房等硬件设施；二是企业是否具有相应的技术人员、产业工人和销售人员，销售策略和市场营销能力是否能够满足销售增长的需求；三是企业是否拥有相应的技术或专利等知识产权；四是企业是否拥有足够的资源，如原材料供应是否充足，是否有陈旧、损坏等减值现象发生；五是企业生产的产品是否能够满足人们日益增长的物质需求变化，是否符合国家政策法规等。因此，农信社信贷人员要实地深入企业搞好调查，若有必要，应向原材料供应商和产品销售市场了解情况，研究国家方针政策，估算企业的销售收入增长计划是否符合实际，准确估算企业销售收入的增长速度，从而确定营运资金需求量。预期的销售收入年增长率一般不超过国资委统计评价局发布《企业绩效评价标准值》中对应行业、规模的销售（营业）增长率的优秀值，或借款人最近2-3年的销售收入年平均增长率；预期的销售利润率一般不低于国资委统计评价局发布《企业绩效评价标准值》中对应行业的主营业务利润率或销售（营业）利润率的平均值，或借款人最近2-3年的销售利润率平均值。

四、核实企业财务数据，准确计算周转次数

企业财务数据的真实性和准确性直接决定流动资金贷款需求的准确性，这就需要农信社信贷人员深入企业调查核实各项财务数据，在确保真实性和准确性的基础上再按下面公式计算：营运资金周转次数=360/（存货周转天数+应收账

转天数－应付账款周转天数+预付账款周转天数－预收账款周转天数）；存货周转次数=销售成本/平均存货余额；应收账款周转次数=销售收入/平均应收账款余额；预付账款周转次数=销售成本/平均预付账款余额。存货周转次数、应收账款周转次数和预付账款周转次数等流动资产周转速度与营运资金需求成反比关系。流动资产周转的次数越多，表明以相同的流动资产完成的周转额越多，同等生产规模下，需求的营运资金量就越少。从企业负债方面来说，占用的应付账款和预收账款越多，期限越长，越可以减少对营运资金的需求，预期的营运资产周转次数一般不低于国资委统计评价局发布的《企业绩效评价标准值》中对应行业的`流动资产周转次数平均值，或借款人最近2-3年的营运资产周转次数平均值。 可是，若企业无限度延长应付账款等流动负债的期限，则可能导致企业丧失自己的商业信用，出现资金周转困难。

五、结合现金流量分析，测算流动资金需求情况

将营运资金分析与现金流量分析结合起来判断企业偿债能力，决定是否发放流动资金贷款，主要通过以下现金流量指标来分析：一是流动性分析，流动性分析指标是现金除以流动资产，衡量流动资产的质量，指标值越高，企业流动资产的变现能力越强，但是过高可能说明企业的现金未能得到充分利用。二是偿债能力分析，偿债能力分析指标是经营活动现金净流量除以流动负债，反映流动负债所能得到的现金保障程度，指标值越高，说明企业偿付流动负债的能力越强。但指标值过高，企业就可能没有很好地利用现金资源，另一方面，指标值过低，则又意味着企业可能出现支付危机。三是获利能力分析，获利能力分析指标是经营活动现金净流量除以税后净利，主要反映经营活动现金净流量与当期净利润的差异程度，也即当期实现的净利润中，有多少是有现金保证的。

六、影响测算流动资金需求的其他因素

一是中小企业财务制度大多不健全，按照流动资金贷款管理办法测算出的营运资金量、自有资金量大多不准确，造成最终测算得出的银行可授信额度无实际参考价值。比如，很多中小企业都是民营企业，以家族式经营为主，企业领导者集权现象及“小农”意识严重，往往通过隐藏销售收入和利润来减少交税，同时企业利润多被老板抽资用于私人支出或对外投资，再以个人投资的方式反映至“其他应付款”内，造成企业财务“公私不分”，进而造成测算结果与实际结果偏差较大。另外，还有些中小企业为把报表值得好看，把本应属于“长期负债”的资金摆在“资本公积”中核算，造成测算时企业自有资金较多的假象，而实际自有资金不足。此外，还有部分中小企业为了能达到招投标资质等级，通过虚增注册资本的方式予以满足需要。

二是由于中小企业财务核算不规范，部分中小企业存量流动资金贷款被固定资产投资所占用，造成测算的银行可授流动资金贷款额度与企业实际所需存在较大偏差。例如，很多中小企业购买二手机器设备或自制设备，为节省开支不要

求交易对手开立发票；有的投资建造厂房未按规定程序进行，这些投资都无法提供项目立项、可行性报告等资料，无法办理固定资产贷款，导致出现了“短贷长用”的情况。

三是很多中小企业通过年初集中储备原材料的方式锁定原材料价格，以此来规避原材料价格波动带来的不利影响。这将导致企业对贷款集中性需求特别大，进而导致测算出的可授信额度与企业所需贷款额度偏差较大。

2.流动资金测算的方法 篇二

关键词：流动性过剩程度,经济增长,货币政策,回归分析

一、引言

流动性过剩在我国是使用频率较高的一个名词。2006年以来, 我国经济经历了一个由过热到偏冷的过山车似的骤降之后, 关于流动性由过剩转变为不足的言论屡见不鲜。对于央行货币政策的转向就可见一斑:据统计, 自2006年1月到2008年6月为控制流动性过剩, 央行连续19次提高法定存款准备金率。然而, 2008年下半年央行政策突然转向。为增加流动性, 8月初, 央行对于全国性和地方性商业银行分别调增商业银行信贷规模5%和10%;9月份, 连续三次降息和两次下调法定存款准备金率;于2008年11月召开的国务院常务会议提出“当前要实行积极的财政政策和适度宽松的货币政策......”, 这次调整是我国1 0多年来货币政策中首次使用“宽松”的说法。

2008年央行货币政策出现了由偏紧到宽松的倒“V”型转折说明:央行货币政策目的已经从控制流动性转变为增加流动性。但是, 我国流动性真的由过剩变为不足了吗?下面将通过设定模型来计算2000-2008年我国流动性过剩程度的具体数值。

二、2000-2008年我国流动性过剩程度具体数值的测定

虽然大家都在谈流动性过剩, 但是对现实中流动性过剩程度进行过测算的人却很少。即使进行了计算, 得出的结果之间也相差很大。比如在对于2006年流动性过剩程度的测算来说, 吴敬琏 (2 0 0 7) 的测算结果表明我国大约存在3 0万亿元的流动性过剩。其推算过程是:中国外汇储备超过1万亿美元, 需要相应发行约8万亿元人民币基础货币。而央行只发行了2万亿央行票据进行冲销, 换言之, 还有8万亿元基础货币留在市场, 由于中国货币乘数约为4倍, 这相当于至少有30万亿元的过剩流动性。

另一位经济学家巴曙松 (2007) 认为, 我国的流动性过剩量为3.6万亿元。其推算过程是:商业银行有人民币贷款20多万亿元, 存款30多万亿元, 减去银行买了5万亿国债, 减去银行买的央行票据、金融债和企业短债有2.2万亿元到2.3万亿元, 再减去银行的存款准备金有1.5万亿元到1.6万亿元, 流动性过剩就只有1.1万亿元到1.2万亿元了。

国务院发展研究中心金融研究所副所长巴曙松 (2005) 通过计算央行到期票据以及新增外汇占款, 推算可能释放的流动性在3.6万亿元左右。

包明华和倪晓宁在《流动性、流动性资产和流动性过剩》中, 通过设立模型, 过剩M 1=实际M 1-必要M 1, 测出我国2006年流动性过剩量为3893.66亿元。

为什么对于同一时间点我国流动性的过剩程度的测算出现如此大的分歧呢?对于以上测算过程, 我们可以看出:吴敬琏和钟伟是从宏观上对我国流动性的测算, 而巴曙松则从微观银行内部流动性进行测算, 包明华和倪晓宁则通过设立最基本的模型, 通过计算必要流动性得出最后结果。角度不同, 得出的结果也不同。

(一) 本文对于流动性过剩的界定和测算方法的选择

笔者认为, 既然要测定过剩量, 首先要测定经济中需要多少流动性。实际流动性存量与需要的流动性数量之差才是过剩量。即, 流动性过剩量=实际流动性存量-必要流动性数量。由于实际流动性存量由中国人民银行公布, 所以重点是测定必要流动性数量。

本文将根据包明华和倪晓宁在《流动性、流动性资产和流动性过剩》中对于流动性过剩的界定和测算方法的基础上, 对其模型进行修正。根据修正后的模型测算我国2000-2008年的流动性过剩程度。

对于测定方法, 我们将采用增长率法进行测算。

(二) 建立模型

设:M Y=M 1年初供应量;M A=M 1年末供应量;M S为当年M 1周转速度;M S-1为上年M S;M I为调整系数;△G D P/G D P=实际国内生产总值增长率;M N=M 1必要量;M G=M 1过剩量;M D=M 1过剩程度。则有:

联立可得:

(三) 计算结果

我们将相关统计数据代入 (1) 式, 得到2000-2008年我国M1必要量MN、M 1过剩数量M G和过剩程度M D的具体数值如表:

说明: (1) M1值来自中国人民银行网站上的“货币供应量”;GDP增长率值来自国家统计局网站“统计数据”中的“国民经济核算”。 (2) 2000年1+△GDP/GDP根据1999年有关数据计算得出。其中, 1999年相关数据值为:

G D P=8 9 6 7 7.1亿元。 (3) 2 0 0 7年G D P与G D P增长率采用的是修正后的最终数值。

测算结果显示: (1) 2000-2008年间我国流动性过剩程度比较严重的年份是2004年、2007年和2008年。其中, 2007年流动性过剩量为10570.25亿元, 流动性过剩程度达到7.45%, 为近年来最高。 (2) 流动性过剩程度较轻的年份是2000-2002年。其中2002年的流动性过剩量为1122.20, 流动性过剩程度是1.6%, 为近年来最低。 (3) 2000年以来, 我国一直处在流动性过剩的状态。值得注意的是:2008年的流动性过剩程度为7.2%, 并未出现流动性不足。 (4) 流动性过剩程度与GDP增长率之间似乎不存在绝对的对应关系。例如, 2 0 0 0年的GDP增长率为8%, 流动性过剩程度为2.4%;2001年的GDP增长率为7.3%, 流动性过剩程度却增大到3%。2004年的GDP增长率为9.5%, 流动性过剩程度高达7.5%;而2005年和2006年的GDP增长率分别为9.9%和10.7%, 但流动性过剩程度却比较低, 分别为4.2 7%和4.4 9%。那么, G D P增长率与流动性过剩程度M D之间到底存在绝对的对应关系吗?下面我们将通过对两者进行回归分析, 得出结论。

通过运用Eviews5.0对两组数据进行一元线性回归, 得到回归方程和相关数据如下:

可以看出:SE、DW、F值皆符合要求, 唯独R2值太小。

判定系数R 2表示解释变量对应变量变化的解释程度。[2]值偏小, 说明GDP增长率与流动性过剩程度之间并不存在明显的对应关系。

三、若干结论及思考

第一, 2000年以来, 我国GDP增长率都在7%以上, 而流动性过剩现象一直存在。这表明:适度的流动性过剩与经济增长并不冲突的, 甚至对于经济增长是有利的。

第二, 众所周知, 流动性过剩容易引起通货膨胀。由于2000-2006年流动性过剩程度相对较低, 物价水平一直比较稳定 (2004年除外) 。然而, 2007年和2008年上半年物价水平大幅上涨, 通货膨胀状况明显。根据国家统计局公布的数据, 2008年7月份CPI增长5.6%, 大大高于6月份的4.4%, 为125个月的新高, 这也远远超越了通货膨胀警戒线3%。这说明:2007年、2008年的流动性过剩程度偏高。即, 流动性过剩程度应保持在7%以下, 才不会导致通货膨胀的发生。

第三, 虽然2008年上下半年经济出现“过热”到“偏冷”的转折, 但是就全年来讲, 流动性过剩程度只是由2007年的7.45%下降为2008年的7.2%, 并未出现流动性不足现象。这可以纠正那些认为我国已经出现流动性不足的看法。

第四, 对2000-2008年的GDP增长率和流动性过剩程度两组数据进行回归后的结果表明G D P增长率与流动性过剩程度之间并不存在明显的对应关系。这说明:流动性过剩可能不是2007年和2008上半年我国经济过热的主要原因。而央行自2006年以来对经济的调控只是针对收缩流动性, 比如:2007年1月到2008年6月连续16次提高法定存款准备金率。此货币政策取向的正确性以及对于控制经济过热问题的有效性值得反思。

参考文献

[1]、包明华.倪晓宁《流动性、流动性资产和流动性过剩》[J]财经科学2009年3月。

[2]、袁建文《.经济计量学实验》[M]科学出版社2002年8月第82页。

3.流动资金测算的方法 篇三

关键词：国际短期资本流动；资本账户开放；利率；汇率

一、 引言

泰国作为东南亚新兴市场国家的代表，在过去的经济发展过程中，一直通过积极引进外资来促进自身经济发展。1994年泰国的资本账户完全开放，金融自由化进程加快使得大量的短期资本流入支撑了经济发展，但同时在短期之内国际资本流动的突然逆转也导致了“资本账户危机”。由于许多经济部门对外过度借债，信贷的扩张提高了潜在的风险。泰国政府采取了一些限制短期资本流动的政策措施，但是仍然有大量的“热钱”流入，影响了泰国经济金融发展的稳定性。因此，对泰国短期资本流动进行研究，对泰国经济的稳定发展具有重大的意义，对当前资本账户开放程度不断提高的中国也大有借鉴意义。

二、 对国际短期资本流动的综述

1. 国际短期资本的界定。国际资本流动是指一国居民向另一国居民提供投资、贷款、或购买财产所有权，在国际间的流动。金德尔伯格（1937）以投资者的动机为标准将国际短期资本流动划分为投机型、收入型、平衡性和自主型四种类型。李翀（2004）认为，短期资本流动的偿还期限是要根据国际流动性强弱来划分。田宝良（2003）以时间为标准将国际短期资本界定为使用期限在一年或一年以下的国际资本，具体包括银行资金、贸易资金、保值性资金、投机性资金等工具。综合以上学者的定义，将国际短期资本定义为以投机为目的，具有高度流动性和敏感性金融资产为载体，并在国际市场上能随时改变方向的资本流动的资本比较合适。

2. 国际短期资本流动工具。国际短期资本一般通过现金、活期存款凭证及各种票据，如商业票据、大额定期可转让存单，短期国债等信用工具来进行。在转移方式上，它们借助于电话、电报、传真，电子网络等现代通讯手段来实现。具体方式包括：贸易资本流动、银行资本流动、保值性资本流动和投机性资本流动。

近年来，由于金融创新和金融工具之间的可替代性增强，一些长期的投资工具也具有了很高的流动性，由于证券交易市场的高度发达使得一些长期投资工具成为短期工具的替代品。因此，在国际货币基金组织（IMF）出版的《国际收支手册（第五版）》中，将国际收支平衡表中的资本和金融账户下的国际资本流动分为直接投资、证券投资、其他投资三类。其中，证券投资是指在国际货币市场或国际证券市场购买的短期票据、中长期债券、股票或票据的行为。国际短期资本流动工具包括短期票据、短期债券、股票和各种衍生金融工具。

3. 国际短期资本流动市场。以往国际短期资本流动的主要市场是银行间同业拆借市场、外汇市场、票据市场、股票市场和债券市场。在近年来发生的国际金融危机中，国际短期资本流动的市场扩大到衍生金融工具市场，如股指期货市场。

在国际短期资本流动市场方面，造成投机冲击风波的短期资本流动往往是在两个或者两个以上的市场同时发生，即不同市场之间存在联动效应。在1997年的亚洲金融危机中，在泰国国际投机者在现汇市场和期汇市场同时进攻，当金融危机蔓延到香港时，国际投机者采取组合冲击方式，向货币市场、股票市场和期货市场同时发起多头进攻。

4. 国际短期资本流动的影响因素。20世纪90年代后，大量的资本流入一方面对经济有推动和促进的作用，另一方面也给金融稳定带来负面影响。章和杰（2002）认为，资本账户的开放将导致国际游资流入和国内资本外流，加剧股市的波动和风险，容易诱发金融危机。Kumhof（2004） 指出降低利率是抑制国际短期流入的最好因素，但是提高利率会对本国的经济产生过于复杂的影响。Fleming（1962）研究认为，物价水平和汇率只影响贸易账户而利率只影响资本账户。国际资本流动在浮动汇率制度下对利率更加敏感，并且随着汇率变动而变动。Kenneth A.Froot（1998）研究了44个国家的国际证券投资，并发现市场的收益率与国际证券投资资本的流入是正相关的。Nawaporn Suttacheep（2007）表示造成经济危机的因素之一是太快消除对资本流入的管制。另外，金融改革的不足以及缺乏监管和管理也是相关因素。

5. 国际短期资本流动的风险及防范工具。对于国际短期资本流动可能引起的最严重的风险是对本国汇率制度的冲击，具体的引发过程是外汇市场恐慌——本币贬值，相应的美元汇价飙升——银行债务危机——外汇储备减少甚至枯竭——外资抽逃——宏观经济全面恶化--被迫放弃原来的汇率制度——金融市场全面动荡。

在上述国际短期资本流动引发风险的过程中，有几个重要趋势值得关注：（1）受某种因素的吸引，国际短期资本有可能突然大量流入，这种流入有时是伴随总资本流入发生的，有时是单独发生的。（2）受某种因素刺激，短期资本在短期内会发生大量的流出，即流动趋向发生逆转。（3）流入的速度相对缓慢，流出的速度极为迅速。（4）在流向发生逆转时，都有明显的导火索。

因此，对国际短期资本流动风险防范的工具设计的主要目标是：（1）控制国际短期资本流动的总量和规模。（2）控制国际短期资本的流向，避免突发性的逆转。（3）减少国际短期资本的流动灵活性和反应程度。（4）避免引起国际短期资本流向逆转的导火索。

三、 泰国国际短期资本的规模测算及影响因素

资本账户的自由化导致了大量国际短期资本通过各种的渠道流入泰国金融市场。通过经常项目渠道如货物与服务、投资收入和经常转移流入；通过资本项目渠道如直接投资、证券投资和其它投资流入；通过误差与遗漏项目渠道如货币走私、地下钱庄和国际银行离岸机构流入。

1. 泰国国际短期资本的规模测算。国际短期资本流动可以分为正常的短期资本流动和隐蔽与非法的短期资本流动。目前国际上对隐蔽和非法短期资本的测算通常采取以下三种方法进行估计。直接测算法是由古丁顿（1986）首先提出，认为“误差与遗漏”可以替代隐蔽短期资本流动。间接测算法在1985年的《世界银行工作报告》（1985）中提出，通过采用国际收支平衡表中的四个项目剩余部分之和计算。克莱因法是由克莱因（1987）提出，将外国直接投资中的“其它收入”和经常项目中的“旅游收入”计入到隐蔽性资本中。

以上三种计算方法各有利弊，虽然都能够反映泰国短期资本流动的趋势，但不一定能够较准确地测算出实际的短期资本流动的规模。克莱因测算法与其它两个方法比较，数据结果的波动最大。旅游业是推动泰国经济的一个关键因素，也是外汇收入的主要来源。外国对泰国的经常转移逐年增加，而侨汇是经常转移的一个重要部分。可以说旅游收入和其它收入是短期资本的重要来源。因此，克莱因法在一定程度上能反映一国的汇率制度变化对资本流动的影响，以及资本流动的趋势和规模。

表1显示，泰国表内表外的短期资本变动方向和趋势是大致相同，无论是流入规模还是流出规模都呈现出不断扩大的趋势。资本账户的完全开放以及高利率政策，吸引了大量的国际资本的流入。1994年～1996年间，大规模的短期资本流入主要是以银行贷款为主，直接投资和证券投资仅占GDP的1%左右。1994年泰国短期外债在一年内增长了80%，占外债总余额比例为52%，其中银行短期外债占很大的比例。由于过多的资本流入使得泡沫经济逐步形成，最终导致了1997年金融危机爆发。当年泰国隐蔽性资本流出达到332亿美元左右，随后短期资本外流逐渐减少。1997年～2000年是泰国的资本外逃最为严重的阶段。

亚洲金融危机之后，在浮动汇率的制度下泰国经济增长开始恢复。2001年～2015年国际短期资本净流入、净流出交替出现。流入泰国资本的规模发生了变化，流入形式发生了从银行贷款转移向以直接投资和证券投资为主的转变。同时，外债规模有所下降，从1997年382.94亿美元下降到2004年190.60亿美元，随后再上升到2013年为618.96亿美元，达到16年以来最高记录。2005年～2015年间，外债规模占GDP的比例保持在30%～40%的水平，同时其它部门的短期外债占整个短期外债很大的比例。2001年起，直接投资与证券投资的流入规模逐年上升而其它投资的流出规模逐年下降，加上2006年资本账户和经常账户同时出现盈余，导致泰铢过度升值。2006年底，泰国央行对短期资本流入进行管制，使得2006年和2007年表内表外的短期资本出现外流。2008年是泰国短期资本流动方向发生逆转的年份，由于当年泰国央行取消了对泰国短期资本流入的限制，使得泰国短期资本内流急剧增加。2008年是21年以来短期资本内流最多的年份，总额达到340亿美元左右。2009年受到世界金融危机以及国内政局动荡，泰国的GDP增长率为-2.3%，短期资本大幅度减少，从344.01亿美元降到58.05亿美元。之后，随着经济增长的恢复，短期资本流动也逐渐增加，流入额一直保持在100亿美元以上。

2. 泰国国际短期资本流动的影响因素。国际短期资本流动带有很大的逐利性和避险性，对一国宏观经济基本面的短期变动比较敏感，而且，对于小国经济来讲，诸如全球风险、全球流动性等全球因素往往视为外生变量，在给定全球因素下，小国经济也往往将注意力集中在影响国际资本流入的本国因素上面。因此，经过综合考虑和分析，本文认为泰国的短期资本流动显著受以下几个因素的影响：

泰美两国利差：由于泰国资本账户的完全开放使得短期资本通过利率差进行套利，当泰国利率较高时，会导致短期资本流入。另外，在国际经济交往中，美元货币的使用一直占据很大的比例，因此两国利差是影响短期资本流入的重要因素。

汇率：泰铢升值的趋势使短期资本既可以分享泰国的资本升值，也可以从泰铢升值而获利。而大量短期资本的持续流入，又进一步加剧泰铢升值预期，这是一种自我强化的循环过程。因此，预期泰铢升值是吸引国际短期资本流入的原因。

股票收益率：短期资本会大量流入更高收益率的国家，希望能在短时间内进行投资获取收益。泰国股票市场的开放以及高收益率吸引了大规模外国资本的流入，从而推动了股市上涨，活跃了泰国股票市场。泰国股票市场对国际短期资本流动有很大的吸引力。

贸易总额：泰国一直以来对外依赖性比较强，泰国的制造业比较发达，外向型出口企业众多，进出口贸易净额占着很大的比例。自从亚洲金融危机后，泰国持续贸易顺差虽然带动了经济增长，但造成了泰国流动性过剩，使得泰铢升值的压力越来越大，也是影响泰国短期资本流动的重要原因。

四、 政策建议

1. 加强宏观经济运行的稳定性。将国际利率与国内利率保持在合理利差内，有助于减少本国资产对外投资者的吸引力，进而减少资本的过度流入。另外，采取适当的宏观调控政策来控制金融资产的泡沫扩张有助于减轻资产价格的上涨压力。泰国作为一个开放型国家，保持一个良好的宏观经济基本面和投资环境作为吸引外资的条件，以促进经济平稳运行和持续较快发展。

2. 加强对短期资本流动的管制。进行一定程度的资本项目管制有助于优化资本项目的结构，例如限制外国投资者与商业银行进行的一些与贸易无关的远期交易或者套利活动，对公共和私人短期借款采取一定的限制等。这将降低泰铢的升值压力，增强货币政策的自主性。同时也应该多鼓励国际长期投资的进入。另外，放宽一些资本流出的限制能给予投资者更多的海外资产投资选择，有助于优化国际投资以及证券投资组合，提高投资的收益率。

3. 加强金融监管。金融体系的稳定和效率对一国经济的发展具有很大的作用。泰国金融监管的制度应该以风险管理为核心，防范短期资本通过银行体系的漏洞对泰国金融稳定形成冲击，以及严格金融机构的市场准入条件。其次，各国政府在经济政策实施上有很大的差异性，这可能会引起国际间的套利行为，引发国际游资。因此，各国政府需要与周边国家一起合作与协调，以加强监管的有效性。

4. 完善泰国汇率制度。泰国经济对外依赖度比较高，汇率制度深刻影响到泰国的经济发展。为防止泰铢受到外部因素影响而剧烈波动，泰国可以建立一个泰铢汇率动态稳定机制。以“自我调整”的汇率制度改革方式来维持泰株汇率的稳定以及完善泰铢汇率形成机制。另外泰国央行可以对汇率制度中的目标区间和货币篮子实行“周期性管理”，根据适应泰国国际贸易模式的变化来调整篮子货币组成及权重。

中国在过去经济发展的过程中一直保持着经常项目和资本项目“双顺差”，大规模资本的不断流入曾导致中国经济过热，人民币不断升值，资产价格上升。而如今，随着经济改革的深化和中国经济增速的换挡，中国短期资本流动表现出巨大的波动性，对中国资本流动的管理提出了新的挑战。因此，参考泰国过去的发展事实和经验，为了抑制国际短期资本流动的不利影响，一方面，中国政府应该对国际短期资本的流入流出进行有效的管制，以防范影响中国外汇市场的稳定以及金融市场的发展。另一方面也要加强银行体系抵御风险的能力以及完善人民币汇率形成机制。同时，要注意防范国际短期资本的大规模资本外逃。

参考文献：

[1] Cuddington， John T.Capital Flight： Estimate， Issue and Explanations， Princeton.Inter- national Finance Section，1986.

[2] Nawaporn Suttacheep.Impact of Capital Acco- unt Liberalization on Economic Growth： Case Study of Thailand and Malaysia.Graduate Thesis， Erasmus University Rotterdam，2007.

[3] 丁浩，许长新.泰国97‘金融危机与06金融动荡背后的经济模式分析[J].亚太经济，2007，（4）.

[4] 冯艳红，刘洪钟.亚洲金融危机后泰国资本管制的经验与启示[J].亚太经济，2013，（1）.

[5] 韩骏，韩继云.泰国新金融震荡原因分析及对我国的启示[J].南方金融，2007，（2）.

[6] 李翀.短期资本流动的成因、效应与风险[M].北京：人民出版社，2004：1-8.

[7] 田宝良.国际资本流动——分析、比较与监管[M].北京：国际金融出版社，2003.

作者简介：游丽萍（1987-），女，泰国人，北京大学经济学院博士生，研究方向为国际金融。

4.流动资金测算的方法 篇四

一、如何做好租金价格定位？

1、商业项目的三种租金方式 商业项目的租金方式主要分为纯租金、纯扣点以及租金加扣点这三种形式。

一个商业项目的经营能否成功，经营寿命能否持久，在很大程度上都取决于租金方式的选择。在各行各业的商业业态上，对于不同的业态在租金方式的选取方面也存在着很大的差异，例如：服装类业态在运营方式上存在纯租金、纯扣点、租金加扣点的这三种形式；而生活服务、娱乐休闲类则采用纯租金的租金方式。因此，不同的业态商户会选取不同的租金方式，而不同的租金方式也适合不同的商业业态。

不同业态对于运营方式有不同的偏好。即使是同一个业态，不同的品牌也会根据自身的发展水平制定不同的运营制度，从而使品牌可以扩大市场份额，提升知名度，获得更多的利润。

2、如何进行租金定位？

案例1：苏州五X国际广场业态布局及租金定位方案 租金定制思路

① 区域租金水平：项目1.5公里范围内商业租金价格；

② 类比项目：根据项目定位，参考类比项目；

③ 行业租金承受能力：结合不同类别的商业最高租金承受力、日招商经验，对租金价格进行合理把控；

④ 项目地理位置、发展前景：项目是否面临重大利好变化，如交通、城市规划等。主要商务方案

① 主力商家：对主力店，品牌形象较好商家，采取低条件租赁，如装修补贴等方式或联营扣点降低商户进驻风险；对规划业态中部分较聚人气业态，如美食广场可自营。

② 小商家：小商家有从众心里，在主力店已引进的基础上，可适当拉高小商家租金，提升开发商整体经济效益。

③ 租赁年限、免租期：一般业态控制在2-3年；餐饮、主次力店为3-8年、为确保商家持续经营，对于免租期在12个月以上的商家应采分阶段支持，避免商家出现免租期后弃租的现象。

④ 履约保证金：一般商家2-3个月，中大型商家在3-6个月以内。

案例2：商城租金定位策略 租金招租者投资收益的主要来源，其定价高低直接影响投资回报率的高低，但由于商业地产的特殊性，租金不仅考虑投资回报，还必须考虑众多因素，使各利益相关方均能实现比较理想的预期，达到一种平衡。

在众多租金定位方法中，本案例采用固定租金加可调租金的方法，即

测算租金=固定租金+可调租金

其中，固定租金综合考虑当地商业水平、租金整体水平、商圈发展情况、城市未来发展规划等因素。可调租金主要考虑因素为本项目的内部情况，其中包括：本案商圈位置、品牌感召力、营销策略、楼座位置、商铺区位、竞争因素、招商可及性等因素。

二、租金调研报告怎么做？

案例1：深圳X润万X城租金调研与策划报告整个调研报告非常专业而全面，具体内容从深圳市商业物业整体市场概况——总体市场供需水平分析，深圳市主要商业旺区（商圈）分析。对五大竞争对手（地X购物中心、中X城市广场、西X百货、太X广场、铜X湾广场）进行详细、深入的调查分析，调研要点：项目位置、规模、招商条件（报价）、每层商户组合；并从这五家商场中，每层挑选不同业态的1-2个具代表性客户，调查其具体租赁条件，以供参考。

通过对目标商场案例租金水平对比分析，以及不同行业承受租金水平及承租面积对比分析等，深圳市商铺未来租金趋势本项目初步发展建议，本案的市场定位：商户组合布局租金条件的制订、影响大型购物商场租金的主要因素、各楼层商户组合布局及业种分配比例、各楼层商户目标客户、确定购物中心租赁条件的制订，最终确定本案各楼层的租金方案。案例2：天津银X国际购物中心租金调研报告

本案首先从天津零售商业分布情况开始，从城区商业物业存量及新增供应量，到对百货、大型超市、超市、便利店、专业市场、购物中心等业态租金情况的分析，总结一类商圈主要零售物业租金水平和租金收取方式。

同时，对零售商户、餐饮商户和其他商户具体分析租金收取方式，推算本案的整体租金水平及各楼层基准租金，并制定同一楼层店铺租金定价依据；以及未来租金增长比例和租金方案的使用原则。

三、租金测算方法

示范1：营业额反推租金测算方法租金测算的方法多种多样，角度不同，采用的方法也不尽相同。常用的租金测算方法有几个途径：

① 实地调研；

② 网络查询；

③ 与第三方公司合作；

④ 通过营业额进行反推（此方法较为准确，适用于调研难度较大的大型商场租金估测）； ⑤ 经验数据：针对沿街商铺、小型商业的租金调研难度相对较小，且调研数据相对真实、准确，可采用1、2种途径进行调研；针对大型商场或大型餐饮娱乐业态，租金调研相对较为困难，可考虑选用与第三方公司合作，或通过营业额反推，或凭借经验数据来进行判断。

示范2：购物中心商业预算、楼层租金分解说明每个楼层的月租金总额的测算公式为：

1楼月租金总额=（费用总额×1F所占百分比）/12（其他楼层以此法类推）每个楼层的每月/元/㎡，测算公式为：

套内/楼层总建筑面积=套内/楼层建筑总面积-已出租面积/已出售面积

公式：每F每月/元/㎡=1楼月租金总额/楼层面积（其他楼层以此类推）

优劣商铺的单价制定：

在平面图上根据楼层中的区位，人流量标出商铺的优劣（以ABCD区分），据优/劣程度拟定出某个楼层商铺租金单价高或低（计算优/劣铺单价可参考楼层系数的分解方法进行计算），但各类别铺位租金之和等于本楼层预算总额。

示范3：购物中心租金定价方法

根据商圈租金水平、厂商承受能力，购物中心投资回报，综合考虑以下定价方法： 租金水平类比法：以当地各大零售商圈的平均租金水平为基础，推测本商圈与本项目的租金水平。租金水平是商家设店选择商圈的重要因素之一。

保本保利定价法：以厂商的租金承受能力为基础，分析典型业种在一定成本下的损益平衡点。只有多数厂商能够赢利，购物中心才能稳定与发展。厂商在投资设店前，通常会对营业额、租金、保本保利点作测算。

投资收益分析法：以本项目的销售价格水平推算预期实现的租金水平，该方法仅作参考，不作推导。

项目成本定价法：以项目的投资成本为基础，按静态回报率推算项目租金均价。由于我方无法知晓本项目商业部分的地价、建筑安装等投资成本，所以该方法未能运用，需要开发商自行测算。

示范4：租金建议及收益预算租金水平根据楼层、配套组合、商业业态、管理水平及市场供应量等因素造成不同差异，现就上述因素综合分析如下：

楼层因素

包括两方面，有楼层差价及无楼层差价。楼层为租金差异最明显的因素，亦有极少数商业项目无楼层差价（例如女人街开盘时），用以鼓励销售，造成抢购之现象，进而积累业主信息，同时也是招商销售的卖点。一般商业项目中采取多为有楼层差价，一般而言，以一楼为基准，每上升（下降）一个楼层，其差异率较前一楼层约递减为40%、35%、30%、25%。配套组合因素

本因素可说明当商铺处于同一楼层时如何区别商铺租金价格。如商业项目将楼层划分为商铺（店中店）形式，则根据该商铺所处位置、周边环境、面积、套内面积等因素组合定价 商业业态因素

此计算方法也称浮动租金法，按照传统百货的作法，不同商业业态采取不同的抽成比率，同样，此方法也可于租赁形式中借鉴，一般算法为：单位面积（每平米）每月产生的销售收入*实际使用面积*抽成扣点=租金。

项目租售建议

5.流动资金测算的方法 篇五

试题

本卷共分为2大题50小题，作答时间为180分钟，总分100分，60分及格。

一、单项选择题（共25题，每题2分，每题的备选项中，只有1个事最符合题意）

1、以下不属于房地产损害赔偿范围的是__。

A．预售的商品房在交付使用后发现墙体开裂，对购房人造成损失 B．因延误工期造成房屋延期交付

C．因规划变更、设计变更，对房地产权利人造成损失

D．在自己的土地上建造房屋影响了相邻房屋的采光、通风

2、物业管理公司对小区内所有房地产拥有__。A．产权 B．使用权

C．部分收益权 D．经营管理权

3、除了期房交易的成交价格之外，可比实例的房地产状况一般是可比实例房地产在其的状况。A：估价作业日期 B：成交日期时 C：估价时点

D：交易日期调整后

E：工业用地的监测点评估价格

4、商品房预售合同登记备案的申请人是__。A．商品房销售代理机构 B．商品房预售人 C．商品房购买人

D．商品房购买人和商品房预售人

5、根据《中华人民共和国物权法》，不动产登记费按收取。(2009年试题)A：面积 B：套

C：成交价格 D：件

E：执行层的组织协调

6、是各级人民政府，根据国家社会经济可持续发展的要求和当地自然、经济、社会条件，依法组织对辖区内全部土地的开发、利用、整治、保护在空间和时间上所作的综合部署和统筹安排。A：国土规划

B：土地利用总体规划 C：城乡规划 D：区域规划

E：执行层的组织协调

7、选择目标市场，通常要以细分市场为基础。企业只选择一个细分市场，通过生产、销售和促销的专业化分工，来提高经济效益，这种目标市场选择的模式属于__。

A．选择专业化 B．单一市场集中化 C．市场专业化 D．产品专业化

8、在进行市场调查时，第一个原则是要采用__的方法，首先要仔细观察、形成假设、预测并进行检验。A．科学 B．客观 C．准确 D．全面

9、房地产置业投资较一般投资，不具有的好处是__。A．相对较高的收益水平B．得到税收方面的益处 C．提高投资者的资信等级 D．良好的流动性

10、物业服务企业应当是具有独立的。A：机关法人地位的经济组织 B：事业法人地位的经济组织 C：企业法人地位的经济组织 D：非企业法人地位的经济组织 E：执行层的组织协调

11、甲土地的楼面地价2000元/m2，建筑容积率为5，乙土地的楼面地价1500元/m2，建筑容积率为7，若两块土地的面积等其他条件相同，其总价相比有__。A．甲等于乙 B．甲大于乙 C．甲小于乙 D．难以判断

12、在多层住宅建设中，无助于降低单位建筑造价的措施是__。A．增加建筑密度 B．降低层高

C．增加建筑长度 D．增加建筑层数

13、房地产现房价格为4000元，预计从期房达到现房的两年时间内现房出租的租金收入为每年300元/㎡(年末收取)。出租运营费用为每年50元／㎡。假设折现率为5％，风险补偿为200元／㎡，则该房地产的期房价格为元／㎡。A：3300 B：3324 C：3335 D：3573 E：工业用地的监测点评估价格

14、《住宅质量保证书》对于保修项目的保修期限约定为3年的是__。A．门窗翘裂 B．卫生洁具

C．供热、供冷系统和设备 D．屋面防水

15、城市房屋拆迁补偿估价中，实行房产权调换且所调换房屋为期房的，为结清产权调换的差价而对该期房价进行估价，则。A：估价时点为未来，估价对象为未来状况 B：估价时点与房地产状况均为现在

C：估价时点为现在，估价对象为未来状况 D：估价时点为现在，估价对象为过去状况 E：工业用地的监测点评估价格

16、下列关于“抵押权设立后抵押房屋出租”，表述错误的是。A：该租赁关系可以对抗已登记的抵押权

B：抵押权实现后，租赁合同对受让人不具有约束力

C：抵押人将已抵押的房屋出租时，如果抵押人未书面告知承租人该房屋已抵押的，抵押人对出租抵押物造成承租人的损失承担赔偿责任

D：抵押人将已抵押的房屋出租时，如果抵押人已书面告知承租人该房屋已抵押的，抵押权实现造成承租人的损失由承租人自己承担 E：执行层的组织协调

17、张某以40万元购买了一处商业店铺用于出租经营，其购买投资的部分资金来自银行提供的期限为10年的抵押贷款。如店铺在第4年的租金收入为5万元，各项成本费用为3.4万元，其中支付银行利息1.5万元。则张某的这项投资在第4年的利息备付率是。(2007年试题)A：1.07 B：1.47 C：2.07 D：3.33 E：借款合同

18、按照四象限模型，确定房地产资产需求的关键是房地产使用市场的__。A．存量规模 B．租金水平C．开发成本 D．资本化率

19、是按一定比例描绘出的地物和地貌的正投影图。A：地形图 B：地籍图 C：宗地图 D：房产图

E：执行层的组织协调

20、是实现物业管理社会化的必要条件。

A：物业的所有权、使用权与物业的经营管理权相分离 B：物业的所有权、使用权与物业的经营管理权相一致 C：物业的所有权、使用权与物业的经营管理权相融合 D：现代化大生产的社会专业分工 E：执行层的组织协调

21、某宗房地产建筑物建成于1991年10月1日，经济寿命为60年。后于1996年10月1日补办了土地使用权出让手续，土地使用权出让年限为50年(从补办之日算起)。2006年10月1日对该房地产进行评估。经计算，该房地产的土地重新购建价格为2000万元，建筑物重新购建价格为3000万元，残值率为0。则在估价时点(2006年10月1日)该房地产的评估价值为__万元。A．4091 B．4182 C．4250 D．5000

22、城市的总体规划由负责组织编制。A：市人民政府建设行政主管部门 B：市人民政府城市规划行政主管部门 C：市人民政府土地行政主管部门 D：市人民政府

E：执行层的组织协调

23、下列关于城市用地自然条件评价中的水文条件，表述错误的是。A：某些水文条件也可能给城市带来不利影响

B：江河湖泊等地面水体，可作为城市水源，但不能在稀释污水方面发挥作用 C：为防范洪水带来的影响，在规划中应处理好用地选择、总体布局以及堤防工程建设等方面的问题

D：要区别城市不同地区，采用不同的洪水设计标准，有利于土地的充分利用 E：执行层的组织协调

24、在估价报告中应包含一份由的估价师签名、盖章的声明。A：本估价机构所有 B：所有参加该估价项目 C：对该估价项目负第一责任 D：任本估价机构法定代表人 E：工业用地的监测点评估价格

25、市场比较法中，采用间接比较对可比实例价格进行个别因素修正，其中可比实例的个别因素优于标准个别因素得103分，估价对象的个别因素劣于标准个别因素得98分，则个别因素修正系数为（）。A．1.05 B．0.98 C．0.95 D．1.03

二、多项选择题（共25题，每题2分，每题的备选项中，有2个或2个以上符合题意，至少有1个错项。错选，本题不得分；少选，所选的每个选项得 0.5 分）

1、某居民购买一套价值80万元的住宅，计划自己首付30%，其余向银行抵押贷款，贷款利率为6%，如果在10年内按月等额偿还，该居民月还款额是（）元。A．240 B．622 C．312 D．874

2、证券自身的基本特征不包括。

A：证券是一种可以依法买卖的特殊商品

B：代表一定的财产权利，能给持有者带来收益 C：证券是一种虚拟资本

D：可以依法转让，买卖时存在证券交易价格 E：是一种有价凭证

3、在运用成本法时，其中最主要的是要注意。A：应采用实际成本而不是客观成本 B：应采用客观成本而不是实际成本

C：应在客观成本的基础上结合选址、规划设计等的分析进行调整 D：应在实际成本的基础上结合供求分析进行调整 E：应在客观成本的基础上结合供求分析进行调整

4、房地产技术发展调查包括调查。A：社会拥有量

B：新产品的国内外先进水平C：新产品的技术现状和发展趋势 D：通信及交通运输调查 E：能源与资源供应

5、若拆迁当事人对裁决不服，可以在接到裁决书之日起__日内向作出裁决的房屋拆迁管理部门的本级人民政府申请行政复议。A．15 B．30 C．45 D．60

6、下列价格阐述正确的是__。

A．市场价格＞抵押价值＞征用价值＞课税价值 B．市场价格＞征用价值＞抵押价值＞课税价值 C．市场价格＞课税价值＞征用价值＞抵押价值 D．市场价格＞征用价值＞课税价值＞抵押价值

7、某公司今年拟开发高档住宅项目，预计总投资为5000万元，其项目资本金应当不低于__万元。A．750 B．1000 C．1500 D．1750

8、拆迁当事人王某对w市A县房屋拆迁管理部门的裁决不服，下列王某的做法正确的是。

A：王某可以向A县人民政府申请行政复议

B：王某可以向A县房屋拆迁管理部门申请行政复议 C：王某可以向w市人民政府申请行政复议

D：王某可以向w市房屋拆迁管理部门申请行政复议

E：王某也可以在接到裁决书之日起3个月內向人民法院起诉

9、实行施工总承包的房地产开发项目，施工现场的安全应由负责。(2007年试题)A：开发商 B：监理单位 C：分包单位 D：总承包单位 E：借款合同

10、路线价法特别适用于__的土地进行的估价。A．房地产税收 B．城镇土地整理

C．城市房屋拆迁补偿 D．土地使用权出让 E．市地重划

11、物业代理的形式主要有以下__几种分类方式。A．联合代理与独家代理

B．买方代理、卖方代理和双重代理 C．销售代理和租售代理 D．首席代理和分代理 E．双重代理

12、房地产权属档案应当以__为单元建档。A．街道 B．房号 C．幢 D．丘

13、政府的土地供应政策直接影响房地产开发的。A：产品质量 B：产品性价比 C：规模和结构 D：产品档次 E：借款合同

14、下列属于承担民事责任的方式有。A：罚款 B：吊销证照 C：赔偿损失 D：赔礼道歉 E：停止侵害

15、房地产交易管理是指政府管理部门及其他相关部门以__手段，对房地产交易活动行使指导监督等管理。A．行政的 B．法律的 C．政治的 D．经济的 E．间接的

16、在房地产定价方法中，名牌策略属于。A：成本加成定价法 B：目标定价法

C：认知价值定价法 D：领导定价法 E：借款合同

17、下列属于房地产估价师的职业道德是。A：职业品德 B：职业理念 C：职业责任 D：职业情感 E：职业行为习惯

18、综合验收中的__是竣工项目投入使用前的关键环节。A．消防验收 B．规划验收 C．环保验收 D．人防验收

19、拆迁补偿安置协议的主要内容包括__。A．安置标准 B．补偿方式 C．补偿金额

D．安置用房面积 E．拆迁方式 20、当开发项目用地面积一定时，__的大小就决定了项目可建设建筑面积的数量。A．租售价格 B．开发期 C．容积率 D．建筑密度

21、发生以下__情况时，登记机关有权注销房屋权属证书。A．申报情况不属实 B．房屋权属证书被涂改 C．无意将房屋权属证书丢失

D．因登记机关的工作人员工作失误造成房屋权属登记不实

E．房屋权利灭失，而权利人未在规定期限内办理房屋权属注销登记

22、按间接比较的判定，某可比实例的房地产状况劣于标准房地产状况，价格低2%；而估价对象的房地产状况优于标准房地产状况，价格高5%。若改为直接比较判定，将出现__的情形。

A．估价对象的房地产状况优于可比实例的房地产状况，价格高7% B．可比实例的房地产状况劣于估价对象的房地产状况，价格低7% C．可比实例价格的房地产状况调整系数为1.071 D．可比实例价格的房地产状况调整系数为0.933

23、下列关于各级资质房地产估价机构的业务范围，表述正确的是。A：一级资质房地产估价机构可以从事各类房地产估价业务

B：二级资质房地产估价机构可以从事除公司上市、企业清算以外的房地产估价业务

C：三级资质房地产估价机构可以从事除公司上市、企业清算、司法鉴定以外的房地产估价业务

D：暂定期内的三级资质房地产估价机构可以从事除公司上市、企业清算、司法鉴定以外的房地产估价业务

E：暂定期内的三级资质房地产估价机构可以从事除公司上市、企业清算、司法鉴定、城镇房屋拆迁、在建工程抵押以外的房地产估价业务

24、投资的特性包括__。

A．投资是一种有目的的经济行为，是现在支出一定价值的经济活动 B．投资具有时间性

C．投资的目的在于得到收益 D．投资具有稳定性 E．投资具有固定性

6.小金库”的资金来源及审计方法 篇六

来源： 不详

当前，国有企事业单位私设“小金库”的问题屡禁不止，不仅造成国有资产的严重流失，而且还诱发和滋生了各种腐败现象败坏了党风和社会风气，也使部分人走上犯罪的道路。审计人员必须全面了解“小金库”的资金来源，掌握对其审计技巧，在审计工作中才能事半功倍。

一、“小金库”的资金来源

“小金库”的资金来源很多，归结起来有以下十个方面。

１．截留、隐匿部分主营业务收入。如在经营中若对方不要发票或企业对个体客户的加工费收入，企业的代销收入等，没有按规定作账务处理，形成“小金库”的资金来源。另外还有开大头小尾发票，即将收款联、正联数字按实际收款数填写，而将发票存根联、记账联数字写小，这样既可以把差额纳入“小金库”，又使企业偷漏了税金。

２．截留、隐匿对外提供的各种服务和劳务收入。如企业为外单位提供加工维修、运输、延伸服务、技术咨询、技术培训等收入，由于有部分是收取现金，很容易成为被截留的对象，形成“小金库”的资金来源。

３．截留、隐匿财产租赁费、承包费、赞助费等企业所得，将现金形式收取的出租包装物、固定资产的租金收入不入账，直接存入“小金库”。我们在审计中还发现：某公司利用业主的产业，在工程决算尚未完成之际，出租他人财产，取得的租金收入存入“小金库”。４．截留、隐匿销售账外资产的收入。如有些企业以下属部门领料为名，将领取的材料计入成本费用账户，由此形成大量账外资产，然后将其卖出，获取的价款存入“小金库”。

另外还有多报委托加工材料损耗，形成账外资产；如有的企业利用材料外出加工的机会，多报材料加工损耗，将多报的材料倒卖或抵加工费，其收回的资金不入账，形成“小金库”。

５．截留、隐匿投资收益。如有些企业利用对外投资或联营的名义，转出资金、资产，然后从接受资金、资产受益方收取利息或投资收益不入账。尤其是大型知名企业利用企业商誉以其他单位联营，对所取得的收益不在财务账上反映，收益直接流入“小金库”或者在联营单位直接列支费用的做法就更具有隐藏性。如在审计某大型集团时发现该单位利用企业商誉同外商在境外设立联营公司，审计进点时该单位所列投资项目时有意不予以反映此项投资，经审计，发现其所取得的联营收益一部分直接列支集团的费用和福利性支出，还有一部分收益存入“小金库”和存放在联营单位，未纳入集团财务账上反映。

６．截留、隐匿资金占用费。如有些单位采取对外单位有偿出借资金，其出借的资金以往来款名义挂账，收取的利息未做账务处理，直接存入“小金库”。

７．截留、隐匿处理固定资产和废旧物资收入。如有些单位固定资产有意不留残值，当固定资产提足折旧后，账面该项固定资产金额为零，以后取得固定资产的残值收入和变价收入不入账，存入“小金库”；另外废旧物资很少在账上反映，会计人员基本上是不掌握的，而且单位管理也不重视，因此，处理的收入往往不入账，存入“小金库”。

８．截留、隐匿已经核销的坏账重新收回的往来款。如在审计中发现某企业在清产核资中己核销了对某单位的应收账款，之后该企业从欠款单位收回一部分资金，却不按规定进行账务处理，而是把资金存入“小金库”。

９．以各种名义虚列支出、虚增费用，套取公款。如有单位采取虚列职工人数、虚报加班工资和调出、减员不删名额等方式多分配工资费用，并按虚大数提取现金，将提取和发放差额存入“小金库”；也有单位通过虚提业务手续费等方法，将资金提取后分到内部各科室进行使用，有关支出不入财务账；更有甚者就是购买假发票虚列支出。另外我们还在审计中还发现某施工单位与分包单位勾结，由分包单位开出假工程结算单计入成本，然后将转移的资金存入“小金库”。

１０．重复列支费用，转移资金进入“小金库”。如有的企业从油站购买油票或商业企业购买购物券，并同时开具发票报销，但平常用油票加油和用购物券购买办公用品时，再次开具发票，报销后资金存入“小金库”。

二、“小金库”的审计方法 １．对比分析法。可以根据审查企业当年耗料量，运用材料定额粗步估算销售量，并与销售账反映收入核对。也可以将企业本和以前的销售账、原材料账中生产领料、水、电等主要成本、费用支出数额进行对比；若企业存在本原材料、水、电消耗定额没有增大，而消耗量比以前增大，账面销售量却减少；装卸工资定额没有提高，而装卸工资总额比以前增长，账上装卸销售的数量却减少等情况时则应实施全面审计，找出确凿证据，看是否存在收入不入账，私设“小金库”的问题。如我局在审计某杂志社时，发现该单位杂志用纸量和印刷费用计算出印刷杂志量比该社销售账上反映的杂志发行量大很多的疑点，经过追踪审计发现该杂志社少计收入上千万元存入“小金库”的问题。

另外，一个单位的经济活动往往是有规律的，有些收支项目存在对应关系，查账时如果能紧扣这个特点，往往可以查出单位收入不入账，私设“小金库”的问题。如在对某单位进行审计时，发现该单位购买某空白证件５００份金额５０００元的原始发票，且有物价部门颁发的收费许可证，但该单位账面上却没有此项收入，空白证件也没有存货，经过追踪审计发现该单位将办证收入没有纳入财务账上反映，而是存入“小金库”。

２．资产清查追踪法。审计时应查阅固定资产明细账和固定资产卡片，对己报废的固定资产与固定资产清理账户进行核对，对应有残值及变价收入而账面却没有的固定资产，应进一步核实是否存在隐匿收入。其次还应对企业若干的各项资产的增减情况进行追踪调查，尤其是对长期不用或下马项目的资产、即报废资产的处理去向要进行追踪。这种审计方法对截留、隐匿处理固定资产和废旧物资收入存入“小金库”的情况尤其适用。

另外资产清查追踪法也很适用于从账外资产为线索查出“小金库”。对于发现账外低值易耗品、固定资产等货物，若无支出凭证，则应追踪购买资产的资金，采用顺藤摸瓜的方法扯出隐藏的“小金库”。

３．突击盘点法。应首先了解单位现金存放点和有可能保管“小金库”管理人员的情况，盘点时要注意对库内所有现金、支票、存折、票据及存根联等资料全部进行清点，发现问题要立即追踪审计。如对某单位财务负责人突击盘点时，发现私人存折十几本，且有些存折上金额较大，经过到相关银行查询，发现该单位公款私存的问题。

４．银行账户追踪法。审计进点前应首先要求被审计单位提供所有银行账户情况，审计人员在审计时应

注意是否存在未提供的账户，若有则应追踪到底，看是否存在账外账户的情况。

５．票据核对法。票据是单位经济活动的具体反映，因此要重视检查单位收费票据；审计中应先从企业内部控制入手，检查票据购买、领用、销毁、存根的保存等一系列内部控制是否健全、有效，存根联是否完整，并运用判断或统计抽样法，从中抽出一定数量的存根联，看其是否全部入账，还可以从被收费单位调查取得的收据联为证据，要求核对相应的存根联，以此为突破口，检查企业是否存在收费不入账，私设“小金库”的做法。

另外票据核对法也适用于虚列支出和重复列支费用而形成“小金库”的审计，如对支出凭证中开具的金额较大的发票，同时又没有附采购清单，或者有，但采购数量与实际需用不一致的，以及没有后勤部门收货的，就应给予重视追查是否是用于购买购物券；对之后大额购物且与前面的发票开出单位是同一商户的，或者收款单位与开发票单位不一致，而报销却领取现金的，应联系上述业务综合审查，落实是否是重复列支费用，若是，则应追踪所领取现金的去向，从而查出隐藏着的“小金库”。

６．审计信息互相反馈法。也就是审计机关各部门之间应互相反馈审计情况，通过对某一行业或某一系统被审计单位的审计，将发现查处的问题进行上下衔接，从而发现被审计单位是否存在“小金库”。如我们在审计某施工企业时发现该企业的总公司用三联单收据从该企业收取管理费用１００万元，且该企业银行转账票据反映收款单位又是其总公司属下的服务公司；因有以上疑点我们将此信息向正在总公司审计的审计组反馈了信息，从而发现总公司账外发放补贴的问题。

７．询问检查法。这种方法主要是通过与财会人员或其他相关人员交谈或利用审计时发现的某些尚欠证据的线索与有关人员谈话，并根据谈话得到的线索进一步追查。如上面所提到的利用商誉投资，收益不入账的问题就是这样查出的。

7.流动资金测算的方法 篇七

自20世纪60年代人力资本理论诞生以来,人力资本便被看作影响经济增长的重要生产要素。我国学者从20世纪90年代开始关注人力资本,并对人力资本对经济增长的重要作用达成共识。而随着经济转型与人力资本研究的进一步深入,精确测算人力资本存量便成为我国学者不得不面对的问题。由于不同学者对人力资本存量测算采取的方法不同、使用的数据不同,得出的结论也大相径庭。本文旨在对目前我国人力资本存量测算的方法作出综述,分析其优劣与难点,并对人力资本纳入国民经济核算的要求作出初步分析,以期为其他学者进一步研究人力资本的作用或选择测算人力资本存量的方法时作出参考。

1 未来收益法

未来收益法是最早被提出用以测算人力资本水平的方法,该理论认为人力资本由其预期的收益实现,将其未来的收益贴现并相加,便形成其货币价值。从理论上讲,收入法最符合人力资本的概念,在国际上也最为广大学者接受。其基本计算公式为:

式(1)中,H(Y)为人力资本现值,Yt为t时期的净收入,i为贴现率,n为年数。从中可以看出,收入法测算人力资本的关键是确定未来收入及折现率。而从我国现有的官方统计资料无法获得所需数据,因此很多学者只能通过增加一定的假设完成测算。王德劲等[1](2006)在收入法的基础上把一国居民劳动年龄人口看作一个“整体”概念的人,并提出以下重要假设:一是假定人口分为三个年龄组,即未成年组(0至14岁)、劳动组(15至64岁男性和15至59岁女性)和退休组(65岁以上男性、60岁以上女性);二是假定当年各年龄人口的死亡率为该“整体的人”在未来的死亡概率;三是假定贴现年数为62岁减去劳动人口平均年龄。于是便可以得到该“整体”人毕生收入的贴现值,即人力资本存量,计算公式为:

综合来看,未来收入法理论上更加科学,操作上也有先例可循,但它的许多重大缺点也无法回避:一是缺乏准确性,给个人的未来收益、面临的风险、评估时间都是很难准确衡量的;二是忽视了人力资本的特殊性,把劳动、资本、土地等生产要素在价值创造过程中的作用看成了相同的;三是对数据要求高,这一点对其在发展中国家的使用造成重要限制。

2 教育存量法

人力资本存量作为衡量国民素质的指标,可以用反映国民素质某方面的指标间接表示,一般来讲健康状况、工作经验、教育程度都可以在一定程度上反映国民素质。教育成就类指标由于其比较坚实的理论基础,是应用最多的,并已形成较为成熟的教育存量测算法。具体而言,教育存量又可以从很多角度来度量。最常见的是教育年限法,主要以王金营[3](2001)为代表。王金营(2001)在他的研究中用特定时点的受教育年数总和表示人力资本存量,计算公式为:

式(3)中,HEit为第t年i学历层次从业者人数,hi为第i学历水平的受教育年限,i=1,2,3,…,6,分别表示文盲半文盲、小学、初中、高中、大专、本科及以上6个受教育程度。这种用劳动者的受教育年限来计算人力资本存量的方法使用客观的、易获取的数据,结果比较可靠,但忽略了不同教育层次贡献率的差异,即认为1年小学教育等同于1年大学教育,由于不够合理,因此有学者提出了学历权重法。学历权重法与教育年限法类似,主要区别在于用受教育程度的指数代替了受教育年限,这种方法考虑到了知识的累积效应,将学历的权重确定为几何增长或指数增长序列,如使用自然幂次方(e0,e1,e2,…,e6)等序列。也可以看出,这种方法的不足之处是主观性过强。

还有不少学者对教育存量法做了其他方面的改进与综合。孙旭(2008)[4]在使用教育年限法时加入了工龄变量,双变量法同时考虑了受教育年限的替代作用以及年龄对人力资本存量的增减作用。张琦(2007)[5]、周云波等(2010)[6]在计算教育存量时用教育收益率代替原来的教育年限、受教育指数等指标,这类方法的关键是教育收益率的确定,而在没有官方统计资料的情况下确定出准确的收益率是有挑战性的。

综合来看,教育存量法直观简单,数据容易取得,在国内外得到了广泛应用,尤其在跨国比较研究中几乎都是用该方法测算人力资本水平。但它的下列缺陷是我们进一步研究和使用该方法必须解决的问题:一是受教育程度不符合人力资本的定义,受教育年限和学历表示劳动者的受教育过程和时间,与劳动能力不完全一致,更有学者认为如果学校不适应新的技术趋势,那么无论学校教育如何增加,人力资本都不会相应增长;二是不符合准确性原则,学校教育只生产人力资本存量的一部分,因此这种方法没有考虑干中学和在职培训形成的人力资本;三是研究的主观性,简单来讲教育存量本身就存在各种争议。

3 永续盘存法

永续盘存法是累计成本法的深化与改进。累计成本法来自于物质资本核算的思路,其核心思想是把对人力资本的投资额看作人力资本的形成额。其理论前提是舒尔茨在其《论人力资本投资》[7]中提到的,人力资本是通过投资而形成的有用能力,换句话说投资越多,将来形成的收益越多。永续盘存法相对于累计成本法对原来投资的简单相加,通过相对效率系数序列有效地解决了不同年代投资的效率差异和质量差异问题。

依据以上理论,可以得出当年人力资本存量等于上一年人力资本存量加本期人力资本投资,再剔除本年人力资本折旧与贬值,用公式表示为:

式(4)中,Ht为t年人力资本存量,Ht-1为t-1年人力资本存量,It为t年人力资本投资额,δ为人力资本折旧率,Pt为投资价格指数。根据该公式,要准确测算人力资本存量,就需要解决测算估计范围It、基年存量H0、投资价格指数Pt、资本折旧率δ等难点问题。

综合来看,永续盘存法具有可操作性强、应用广泛的优点,其主要难点也都得到一定程度的解决,但由于自身存在以下难以克服的缺点[8],得出的结论依然有一定的主观性与不一致性:一是不符合人力资本的定义,虽然人力资本投资的直接费对劳动者能力的形成有重要作用,但二者并不一致,成本与产出相等的条件非常苛刻,无法简单视为相等;二是结果不够准确,成本法只考虑教育、培训、健康、迁移等方面的人力资本投资支出,而没有考虑干中学、天赋、遗传等重要的形成人力资本的因素。

4 结束语

从以上分析可以看出,全面而准确的资料是人力资本存量核算的必要条件,虽然我国已经开始在国民经济核算体系中加入了人力资本实物核算表,但还是无法实现准确核算人力资本存量的目标[9]。只有我国官方统计资料不断完善,民间调查力量不断发展,我国人力资本测算方法和资料收集手段不断完善,才能对人力资本存量和流量实现及时、有效的检测,实现我们把握人力资本状况,为我国经济发展作出参考。

参考文献

[1]王德劲,向蓉美.我国人力资本存量估算[J].统计与决策,2006,(10):100-102.

[2]李海峥,梁玲,刘智强.中国人力资本测度与指数构建[J].经济研究,2010,(08):42-54.

[3]王金营.人力资本与经济增长:理论与实证[M].北京:中国财政经济出版社,2001.

[4]孙旭.基于受教育年限和年龄的人力资本存量估算[J].统计教育,2008,(06):19-23.

[5]张琦.我国人力资本存量的测算[J].统计与决策,2007,(05):75-76.

[6]周云波,武鹏,余泳泽.中国区域农村人力资本的估算及其时空特征[J].中国人口·资源与环境,2010,(09):165-170.

[7]舒尔茨,著.吴珠华,等译.论人力资本投资[M].北京:北京经济学院出版社,1990.

[8]张慧,王国志,方淑芬.人力资本存量计量研究[J].燕山大学学报,2006,(11):544-550.

8.流动资金测算的方法 篇八

从货币结算的角度而言，航运企业是典型的多币种结算企业，其收入与支出的货币结构存在天然的不一致性：收入以美元为主，兼有少量的其他币种;支出由于业务区域分布广泛，往往涉及多个币种。此外，自2010年以来，由于各国经济复苏步伐不一致，部分发达国家为保护自身利益而实施贸易保护主义，导致货币战加剧，引发汇率剧烈波动。

收支货币结构的不一致以及汇率的剧烈波动是导致汇率风险的两大关键因素。以某航运企业为例，根据其2012年的收支货币结构以及当年主要货币的汇率波动情况，计算其在汇率波动幅度最大的情况下支付相关成本费用（包括货物费用、内陆中转费用、港口费用、集装箱固定成本、空箱调运费用等，不含船舶、燃油、管理、财务等费用）时，汇率风险可能造成的损失占总成本的比例（见表1）。按年营运成本100亿元人民币（扣除船舶、燃油、管理、财务等费用，此类费用约占总成本的48%）计，该航运企业可能因收支货币结构不一致及汇率波动而遭受损失约万元人民币。

2 基于汇率风险控制的航运企业币值附加费测算方法

建议航运企业按照收入扣除利润以及非当期支付成本后的支出需求建立货币储备计划，并及时调整货币结构，改变货币兑换时间，即在收入确认时而非成本支出时兑换货币，从而锁定成本支出的汇率，消除汇率波动带来的成本支出的不确定性，而货币兑换过程中的汇率波动风险则可以作为航运企业测算币值附加费的重要依据。以前文所述的航运企业为例，其2012年亚欧航线收支货币结构如表2所示。从风险防范的角度考虑，该航运企业亚欧航线币值附加费的征收比例应为运费收入的1.2%。如果该航线的目标利润为10%，即成本收入比为1∶1.1（主要依赖于以美元结算的运费收入的提高），那么在其他条件不变的情况下，币值附加费的测算比例约为运费收入的1.1%;如果该航线的收入仅为营运成本的70%（主要体现在以非美元币种结算的成本上升），那么在其他条件不变的情况下，币值附加费的测算比例约为运费收入的4%。

需要说明的是，上述币值附加费测算方法主要是为了防范、控制因汇率波动而导致的汇率风险，而非使航运企业获得汇兑收益。换言之，上述方法在某些情况下也可能造成汇兑损失，但其最大的好处是提前锁定汇率并将成本支出的汇率波动风险与币值附加费联系起来。

（编辑：张敏 收稿日期：2014-08-01）

9.流动资金测算的方法 篇九

一、存在的主要问题

（一）挤占挪用扶贫专项资金。主要采取下列方式：一是“明”挤，有的管理部门在资金的下拨过程中，提取项目前期费，有的在资金计划批复后，无视扶贫资金的使用规定，从专项资金专户中将资金挪作他用；二是“暗”挤，就是将项目资金下拨到项目后又用条据及其他形式套出来，然后用于机关开支。

案例1：某县扶贫办将财政扶贫资金用于培训中心建房、设备购置，修建办公培训大楼、或用于弥补办公经费和购车；

案例2：某县将扶贫资金用于经济实体和弥补预算支出缺口。采取的方式有将中央财政扶贫资金用于农业科技示范园建设；将扶贫资金借给下属公司将扶贫资金专户利息缴入国库，用于一般预算支出。

案例3：某县将扶贫资金用于应由基建投资的大中型项目，如将以工代赈资金用于大型水利项目工程建设。

案例4：某县扶贫办将扶贫资金下拨给乡镇之后，在该镇扶贫资金支出中报销虚假发票。

（二）套取扶贫资金

案例1：某县扶贫办主任采取开假发票套取中央财政扶贫资金。该办在县种子公司和土肥站购买250万元种子，但经查县种子公司和土肥站发票的收入联及相关帐表、发现该办实际上未购买种子，只是 1

取得有票无实的发票。同时该办还到其他单位花一定税费开出假发票，套取培训费。

案例2：某县扶贫办采取编造虚假培训资料套取扶贫资金。经查，该办编造假的参训人员花名册、培训计划、培训项目、开支项目等资料,套取扶贫培训费。

案例3：某县扶贫办以扶持基地为名套取扶贫资金。经查，该办以山羊基地、药材基地和蔬菜基地的名义套取扶贫资金。

案例4：某县扶贫办通过虚抬土地购买金额套取扶贫资金。该办为修建扶贫培训大楼，向某开发区购买一块土地，该办向该开发区支付土地购买款115万元，而土地出让方提出的购买款为96万元。后经查实，该土地当期出让价格不到50万元。

案例5：某乡镇通过虚列工程项目合同、虚开工程发票等手段，套取国家扶贫资金76万余元。套取的资金中，有34.6万元被以“工程老板赞助”的名义转入本单位财务账，余下的资金未入账，转由本单位驾驶员保管，用于接待、送礼等非合理性支出。

（三）多头申报扶贫资金

案例:某县扶贫办为建某大厦，以“交易中心”、“农贸市场”等4个不同的名称申请到财政扶贫资金。

（四）用中央扶贫资金为其他专项配套

案例：某县财政厅将中央财政扶贫资金作为“义教工程”的配套资金

（五）将扶贫资金借给外单位周转使用。案例：

1.某县扶贫办将扶贫资金借给某开发有限责任公司用于流动资金周转。2.某县扶贫办将以工代赈资金借给县绿色产业综合开发服务中心使用。

（六）短期占用扶贫资金

案例1：某县财政部门为维持正常财政支出，将财政扶贫资金从扶贫资金专户转入财政一般预算存款户周转使用，临时占用扶贫资金用于平衡预算。

（七）编造虚假帐薄、凭证，隐瞒挪用挥霍财政扶贫资金

案例1：某县扶贫办主任为隐瞒其挤占、挪用、挥霍扶贫资金的事实，用53账假发票和假收据替换原有的记账凭证和原始凭证，在检查组检点检查前突击编造3年假账。

案例2：某县镇政府为隐瞒其挪用扶贫资金的事实，编造虚假会计帐薄，后经检查组核查，发现该镇将75%的扶贫资金用于招待费、购车、基建等开支。

（八）虚假配套资金

案例1：某省将配套任务逐级下派后，县财政无力支付，配套落空或虚假配套。

（九）违规发放财政扶贫贴息贷款

案例1：某县银行在发放财政扶贫贴息贷款时，提高贷款利率、预扣贷款利息。案例2：内蒙古神审计厅审计时发现农业银行回收扶贫贷款时，提高利率，多收利息。经查证，突泉县农业支行所属突泉镇营业所，在2002到期的扶贫贷款中，未按国家规定的优惠利率收取利息，而是提高利率按正常开发贷款利率收息，多收利息金额5,210.00元。

（十）有偿使用扶贫资金

案例1:某县扶贫办将中央财政扶贫资金通过专门成立的信用社以小额信贷形式

发放给农民，除参照执行国家规定的小额信贷利率外，还按贷款额向农民加收1%的管理费；

案例2:某县扶贫办将中央财政扶贫资金以小额信贷利率发放给农业基地；

案例3:某县扶贫办办将中央财政扶贫资金以商业贷款利率贷给供电公司，并收取资金占用费。

案例4:某县扶贫办办将中央财政扶贫资金交存人民银行存款准备金

二、审计方法

（一）要求被审计单位提供的资料 1.资金分配依据、分配方案 2.经审核批准的资金预算文件 3.资金来源结构表

4.单个项目档案资料（项目立项、设计、施工、采购、验收等）5.决算报告

6.审计要求提供的其他资料

（二）审计内容重点 1.分配环节

（1）审查资金分配是否坚持重点使用的原则，有无平均分配和“撒胡椒面”的现象；

（2）专项贴息贷款的发放是否符合贷款条件，手续是否齐全，利息计算是否正确，贷款是否跟着项目走；

（3）是否坚持资金有偿和无偿使用的原则。

2.使用环节

（1）扶贫资金使用过程中真实、合法性情况：

一是审查各种扶贫资金的使用是否符合规定的使用范围，有无用扶贫资金弥补企业亏损、财政赤字或用于收购农副产品的周转金，有无用于修建楼堂馆所或用于大中型基本建设投资；

二是审查各种贷款是否能按期收回，不能收回的原因何在； 三是审查是否按上级批准和媒体公示的项目计划执行，有无擅自改变项目计划或不按上级批准的要求执行的问题，有无挤占挪用、虚列支出、虚报冒领等问题；

四是审查扶贫贷款的投放情况，看贷款计划是否落实，有无改变贷款投向，用新贷还旧贷以及擅自提高利率等问题；

五是审查工程决算情况，看施工单位编报的工程决算是否真实、准确、合规、有无偷工减料、高估冒算、虚报冒领等问题，项目建设单位有无故意多付工程款，然后再由施工单位返还，套取国家资金、私设“小金库”等问题。

（2）扶贫资金使用的效果、效率情况

一是审查扶贫资金拨付到位率，中央、省、市安排的专项资金和地方配套资金是否及时、足额拨付到位，有无截留、挤占和挪用问题；

二是审查真正用于扶贫项目资金比率。通过审查得出真正用于扶贫的比例和结构是否合理，针对当前扶贫资金使用范围偏宽倾向，反映到底有多大比例的资金发挥了经济效益，还有多少资金没有发挥扶贫效益，甚至被挤占挪用；

三是审查实际用于扶贫方面的资金发挥效益的比率，还有多大比例的资金从总体上发生损失浪费和跑冒滴漏现象；审查通过扶贫解决多少脱贫人口，增加多少农民收入等。就单个扶贫项目而言，主要审查投资概预算执行情况，有无违规超预算、有无损失浪费现象，项目建设投入运营或投资回收期、投资回报率是否符合设计能力等；

四是从项目决策、建设、运营各个环节审查，有无决策失误，工程质量隐患，是否存在建设进度缓慢、项目闲置难以运营等不经济情况。

3.管理环节

一是检查评价扶贫领导小组组织机构，工作制度是否健全，各级扶贫办、财政、发改委、农行之间的分工是否合理，工作中有无推诿和“扯皮”现象。如支援不发达地区发展资金中有偿资金收回后，是否建立了专项发展资金进行单独设账核算；银行部门对扶贫资金是否按规定设立专户进行核算，利息计算是否正确；各种扶贫资金是否做到专款专用、有无截留、挤占、挪用和损失浪费的问题；资金投放是否及时，结转下年的资金是否继续使用；

二是检查扶贫管理制度的健全和有效性。主要审查扶贫资金项目法人负责制、咨询论证制、招投标、工程监理、竣工验收、决算审计、公告公示制等制度执行情况；检查项目申报审批过程中有无重复申报、多头虚假申报，有关部门项目论证不规范，概算批复内容不详细，项目单位概算调整与执行不符合国家规定，有无擅自提高或降低建设 6

标准、扩大或缩小建设规模和变更建设内容，施工企业有无违规分包或层层转包，竣工决算验收手续不完备等；

三是针对当前实行的扶贫资金报账制，重点检查内控制度是否健全、完善，执行控制是否严密，有无虚列支出，利用假发票套取资金等现象。

四、审计经验

1.扶贫资金效益审计要以扶贫项目为载体，专项资金流向为主线，全面核实扶贫项目和资金计划执行，充分掌握审计范围内的资金到位、下拨、管理和使用情况，并在此基础上突出对重点项目的审计。按规定，对重点项目的财政扶贫资金、以工代赈等资金必达到当地全部投量计划的80%以上，将其资金作为审计重点。

2.专项资金收支审计与项目计划管理审计相结合。沿着资金流向跟踪审核资金的到位、拨付、使用、报账情况，审计查处影响资金使用效益的违纪违规问题。对各级财政专账审计时，有目的的关注和掌握重点或规模较大扶贫项目资金的预拨及其报账资料，对重点扶贫、产业扶贫或已预拨资金尚在建设中的项目等，以重点项目为单位按一定比例抽查或延伸审计，亲临实地勘查核对，观察核实项目工程建设情况及其效果；再如，对有疑点的报账资料，要深入项目实地核实项目建设材料实物与报账票据内容是否一致，或有目的的对重点项目报账领款名册签章人员随机抽查核对，防止利用报账制进行虚假报账，套取资金。

3.找准对象，寻找突破口。包工头、企业老板是虚报项目套取资金的直接关系人，是套取资金的最上端，但不是审计对象，找包工头和企业老板谈话取证可能会遇到种种困难；村干部是套取资金整个环节的最末端，对套取的情况可能不是很清楚。扶贫办领导和乡镇领导干部是我们的审计对象，而且处于案件发生的中间环节，对案情的来龙去脉比较了解，是最好的突破口。、审计揭示扶贫资金管理使用存在四大共性问题

贫困群众的“保命钱”就这样跑冒滴漏了

——审计揭示扶贫资金管理使用存在四大共性问题

新华网北京１２月２８日电题（记者 张晓松）扶贫资金是贫困群众的“保命钱”，党中央、国务院三令五申，必须管好用好。然而，审计署２８日公布的１９个县２０１０年至２０１２年财政扶贫资金分配管理和使用情况审计结果显示，１９个县普遍存在着虚报冒领、挤占挪用扶贫资金等问题，甚至将扶贫资金用于请客送礼、大搞形象工程等。

虚报冒领

扶贫资金，顾名思义应当用在贫困群众或扶贫项目上，但一些人却把这些钱当作“唐僧肉”，能骗一笔是一笔，能咬一口是一口。审计发现，１９个县均不同程度地存在着虚报冒领、骗取套取扶贫资金或扶贫贷款的问题，并且涉及申报、支出等各个环节。

甘肃省古浪县扶贫办等５个部门和黑松驿镇等１２个乡镇通过编造虚假补助发放表、虚开发票等方式，套取３３个扶贫项目的１４０．２５万元培训资金，用于购置车辆和公务接待等。

贵州省黎平县岩洞镇政府通过编造建房补贴领取人员名单以及使用虚假发票等方式，虚列支出共计９１．６５万元，转入镇政府报账员个人账户，主要用于安置点基础设施建设和小城镇建设新区征地款等支出。

甘肃省广河县庄窠集镇政府、临夏州民族学校和临夏州驻北京牛肉面培训基地通过虚报４４５名培训人员，套取“雨露计划”等扶贫培训资金２８．３５万元，用于上述单位日常支出。

挤占挪用

中央财政专项资金必须专款专用，不得随意挪作他用。但审计发现，由于统筹管理不够、监督管理缺失、个别人员法治观念淡薄等原因，部分扶贫资金被任意挤占挪用，有的甚至用于大搞形象工程。这一问题在１９个县几乎普遍存在。

陕西省洛南县挪用扶贫资金２６７２．９１万元，其中，１４５１．４９万元被该县扶贫局用于粉刷公路沿线居民院墙和民居、建设文化墙及村委会办公楼等，２５５．６万元被该县古城镇政府用于镇公园护栏雕塑建设和出借。

宁夏回族自治区海原县挪用扶贫资金１４６７．８２万元，其中，７０万元被该县林业局挪用于建设办公大楼，１８．７６万元被该县民族宗教局等３个单位挪用于单位公用支出和人员支出。

陕西省旬阳县挪用扶贫资金１４９７．６５万元，其中，１３６．８万元被该县扶贫局以借款形式转入该局会计等个人账户，１５．６８万元被该县扶贫局、发展改革局用于购买车辆。

请客送礼

一面是大量群众仍然生活在贫困线以下，一面是一些领导干部拿着扶贫资金请客送礼。这种行为不仅败坏了党和政府的形象，也背离了扶贫部门自身的工作宗旨。审计发现，不少地方扶贫工作主管部门在扶贫管理费等经费中列支吃喝、送礼、旅游、违规发放津补贴等支出，甚至个别部门在中央出台“八项规定”后仍顶风违纪。

云南省昌宁县扶贫办在扶贫专项经费、行政办公经费等资金中违规列支招待费１１３．２５万元，其中１２．６４万元是在中央“八项规定”出台之后支出的。

陕西省横山县扶贫办在项目管理费中列支招待费以及礼品费、物业费、通讯费、临时工工资等共计３４．７４万元。

云南省富宁县扶贫办在扶贫专项经费、扶贫资金项目管理费和行政经费中违规列支餐费、送礼、接待、向相关人员发放补贴等支出１９１．０１万元，其中５．１３万元是在中央“八项规定”出台后支出的。

损失浪费

审计发现，由于决策不科学、论证不充分、管理不到位，一些扶贫项目投入大量资金，却始终效益不佳，有的甚至已经形成了巨大的损失浪费；有的投资项目打着扶贫名义，实为形象工程，实际上也造成了资金的损失浪费。

宁夏回族自治区同心县发展改革局建设移民新村标志牌１７座，这种仅具标识功能的大型牌楼式建筑单座造价高达２３万元；该县扶贫办还使用扶贫项目管理费与培训费订做扶贫项目宣传展示用的宣传牌，其中单价１．４万元以上的就有２４块。

广西壮族自治区靖西县扶贫办、民族事务局组织实施的迷迭香、金银花、田七等种植项目，因缺乏技术指导、管护不到位等原因，导致植株成活率不高，形成损失约５０５．７４万元。